马斯克以 440 亿美元收购 Twitter 永远不会是传统的。首先,他说服华尔街以足够的债务支持他,以赢得公司董事会的支持。现在,他依靠他的亿万富翁朋友来筹集他的报价中的现金部分,并说服股东让他成为世界“数字城市广场”的王者。 马斯克周四透露,他的大胆出价从 19 位投资者那里获得了 71.4 亿美元的新资金,这将是有记录以来最大的杠杆收购之一。最新的支持者包括来自华尔街、硅谷和去中心化加密世界不同角落的人物,他们要么因这位南非企业家赚了数十亿美元,要么乐于宣布支持他们认为有远见的人。
甲骨文联合创始人兼特斯拉董事会成员拉里·埃里森(Larry Ellison)开出了最大的新支票,价值 10 亿美元,而风险投资公司红杉已承诺提供 8 亿美元,总部位于迪拜的 Vy Capital 提供 7 亿美元。在广泛的投资者群体中,许多人表示他们很乐意给马斯克这笔钱,而不是深入研究他计划如何扭转 Twitter。 这份不寻常的名单显示了马斯克如何利用特斯拉和他的其他企业的联系来吸引投资者,因为迄今为止通常为杠杆收购提供资金的大型私募股权集团大多都避开了。 富有的朋友打开他们的钱包当马斯克在 4 月下旬宣布要约时,Twitter 表示他将支付 210 亿美元现金,并以 255 亿美元的债务为其余部分融资,其中包括以特斯拉股票为抵押的 125 亿美元保证金贷款。
起初,马斯克试图吸引大型私募股权投资者。据知情人士透露,在与收购巨头进行了几次对话后,除布鲁克菲尔德资产管理公司外的所有主要参与者都通过了。 这些人说,主要问题是马斯克对旧金山平台进行全面改革的计划缺乏明确性,以及他们无法对这位特立独行的商人施加真正的影响。 知情人士说,马斯克随后联系了他富有的老朋友。推销很简单:马斯克让他们赚了数十亿美元,他们可以通过支持他最近的冒险来回报这笔钱。 迄今为止,埃里森持有的特斯拉1.5% 的股份已经为他赢得了超过 100 亿美元的收入。
自 2014 年首次支持特斯拉以来,基金经理 Ron Baron 的 Baron Capital Management 已赚了超过 70 亿美元,现在正在向马斯克的 Twitter 交易投资 1 亿美元。 新的现金将用于减少投标中的债务部分,特别是马斯克的保证金贷款,目前已减半至 62.5 亿美元。继马斯克朋友的新注资后,交易的股权部分为 272.5 亿美元。 减少以马斯克的特斯拉股票为抵押的保证金贷款规模,减轻了这位亿万富翁的一些压力。
自从他透露他在 Twitter 的股份后,这家电动汽车制造商的股价已下跌 25%,而基准标准普尔 500 指数则下跌了 10%。 一位熟悉融资情况的人士表示:“他有权缩减 [保证金贷款] 的规模,只需支付缩减后的承诺费用,因此他抓住了这个机会。” “任何投资特斯拉的人都应该感觉好一点,因为他减少了保证金贷款,[更少]特斯拉股票将被取消抵押品赎回权,”该人士补充道。 VC 认同马斯克的愿景即使在新股权之后,马斯克仍将承担超过 200 亿美元的交易来完成交易。 特斯拉首席执行官上个月出售了这家汽车制造商 85 亿美元的股票,他可能会将这些股票用于推特交易。按周四的交易价格计算,他持有的 Twitter 9.6% 的股份价值约 37 亿美元。
这为完成交易留下了大约 80 亿美元的额外资金。目前尚不清楚马斯克计划从哪里筹集这笔资金。但最新一轮的背书,尤其是来自他的科技朋友的背书,显示了他吸引新投资者的能力。 知情人士说,包括红杉、DFJ 和安德森霍洛维茨在内的风险投资公司的投资部分是由于对马斯克的信任以及他在其他企业的成功记录。 Andreessen Horowitz 的联合创始人 Ben Horowitz 表示,该公司之所以投资是因为它相信“埃隆的才华最终会使其成为应有的样子”。红杉表示,马斯克“有机会推动有意义的产品创新,这将有助于释放 Twitter 作为连接世界的全球平台的全部潜力”。
上个月,红杉、Vy 和 DFJ Growth 都参与了为马斯克的隧道初创公司 The Boring Company 提供的 6.75 亿美元融资。他们还支持马斯克的火箭公司 SpaceX。